Noureddine Benchekroun\/Bureau de Marrakech<\/p>\n
Les derni\u00e8res modifications concernant le design des billets de banque, notamment les 100 et 200 dirhams, soul\u00e8vent plus d’une question sur le timing de cette d\u00e9cision en rapport direct avec l\u2019\u00e9conomie du Maroc.
\nAvant d\u2019entamer un sujet aussi complexe, il faut souligner que changer le design n\u2019int\u00e9resse gu\u00e8re le citoyen, pr\u00e9occup\u00e9 plus par la quantit\u00e9 de billets dont il doit disposer.
\nEn effet, et d\u2019une mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, le Marocain cherche toujours a avoir plus d\u2019argent liquide \u201c Cash\u201d pour affronter les al\u00e9as de la vie.
\nCette culture transmise depuis la nuit des temps est devenue de nos jours une menace pour l\u2019\u00e9conomie nationale et les chiffres annonc\u00e9s par Wali Bank Al Maghrib sont tr\u00e8s inqui\u00e9tants.<\/p>\n
# Importance et cr\u00e9ation de la monnaie
\nPour comprendre la dangerosit\u00e9 de l\u2019abondance du Cash pour une \u00e9conomie, il faut d\u2019abord souligner l\u2019importance de la monnaie dans le syst\u00e8me \u00e9conomique.
\nEn effet, l\u2019argent a deux r\u00f4les :
\nLe premier consiste \u00e0 stocker les valeurs
\nLe second permet de les \u00e9changer sous forme de biens et services.
\nAutrement dit, l\u2019argent, qu\u2019il soit fiduciaire ou scriptural, n’est qu\u2019un moyen et non une fin en soi.
\nSa valeur est d\u00e9termin\u00e9e par le travail ou la transaction effectu\u00e9s pour l\u2019obtenir.
\nCet argent qui circule dans le pays a \u00e9t\u00e9 initialement cr\u00e9\u00e9 par les banques \u00e0 l’occasion d\u2019octroi de cr\u00e9dits aux entreprises ou aux particuliers en d\u00e9comptant des int\u00e9r\u00eats pr\u00e9alablement convenus.
\nCet octroi n’est qu\u2019une simple \u00e9criture mentionnant le montant accord\u00e9 et qui s\u2019inscrit sur le compte du demandeur ouvert aupr\u00e8s de la banque.
\nMais cette op\u00e9ration n\u2019est pas aussi simple, car les banques ne peuvent pas cr\u00e9er de la monnaie et cr\u00e9diter les comptes de leur client\u00e8le \u00e0 leur guise et d\u2019une fa\u00e7on illimit\u00e9e. Tout le syst\u00e8me est bien encadr\u00e9 par des lois dont l\u2019application est contr\u00f4l\u00e9e par la banque centrale qui supervise les banques commerciales \u00e0 travers leurs comptes tenus chez elle.<\/p>\n
# Les limites de la cr\u00e9ation mon\u00e9taire
\nEn effet, les \u00e9critures que la banque inscrit sur les comptes des clients demandeurs de pr\u00eats sont proportionnelles aux avoirs initialement d\u00e9tenus par la banque, y compris le capital, l’argent des clients d\u00e9posants et un ensemble d\u2019autres conditions n\u00e9cessaires aux \u00e9quilibres financiers.
\nAutrement dit, la limite de la cr\u00e9ation mon\u00e9taire est d\u00e9termin\u00e9e par l\u2019ensemble des valeurs cr\u00e9\u00e9es par les personnes et les entreprises
\nAinsi lorsqu\u2019une entreprise ayant b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d\u2019un cr\u00e9dit bancaire, retire ce montant et l\u2019investit dans l\u2019achat d\u2019\u00e9quipements et de machines pouvant am\u00e9liorer la production, de nouveaux salaires seront distribu\u00e9s et en cons\u00e9quence les demandes sur les biens et services vont augmenter.
\nUne situation qui permet \u00e0 l\u2019entreprise d\u2019\u00eatre en mesure de payer ses \u00e9ch\u00e9ances sans difficult\u00e9s.
\nEn r\u00e9cup\u00e9rant les sommes qu\u2019elle a pr\u00eat\u00e9es \u00e0 ses clients, la banque les effacent de ses registres puisqu\u2019elles sont int\u00e9gralement introduites dans le cycle \u00e9conomique par cr\u00e9ation de nouvelles valeurs ajout\u00e9es.
\nDonc la quantit\u00e9 d’argent en circulation dans le pays doit \u00eatre proportionnelle \u00e0 la quantit\u00e9 de valeurs \u00e9chang\u00e9es dans le circuit \u00e9conomique. Plus ces valeurs augmentent en quantit\u00e9, plus il y\u2019a besoin de cr\u00e9er plus de monnaie.<\/p>\n
# Aper\u00e7u sur l\u2019inflation et la d\u00e9flation.
\nLorsque les liquidit\u00e9s deviennent abondantes et que l\u2019offre reste stagnante, les prix augmentent, c’est l\u2019inflation, dont les premi\u00e8res victimes sont les citoyens, car l\u2019argent perd de sa valeur et les biens et services deviennent co\u00fbteux.
\nPour plus d\u2019\u00e9claircissement, si on suppose que l\u2019inflation est de 3%, cela signifie que les prix des biens et services augmentent de 3% chaque ann\u00e9e, ce qui revient \u00e0 dire que la valeur de l\u2019argent diminue de 3%.
\nPour contrer cette situation et amortir ces d\u00e9pr\u00e9ciations, certains gens placent une partie de leur argent dans des comptes d’\u00e9pargne qui leur permettent de percevoir des int\u00e9r\u00eats.
\nA l’inverse, si les banques sont r\u00e9ticentes \u00e0 l\u2019octroi des cr\u00e9dits, les acteurs \u00e9conomiques qui veulent cr\u00e9er de nouvelles valeurs seront en manque d\u2019argent, c\u2019est le ph\u00e9nom\u00e8ne de d\u00e9flation, une sorte de r\u00e9cession plus dangereuse que l\u2019inflation.<\/p>\n
# Le Cash: Le danger de th\u00e9saurisation.
\nApr\u00e8s ce bref rappel concernant la cr\u00e9ation mon\u00e9taire, parlons maintenant du Cash et de ses cons\u00e9quences sur l\u2019\u00e9conomie.
\nEn effet, dans le cas o\u00f9 l’entreprise qui a b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 d\u2019un pr\u00eat aupr\u00e8s de la banque souhaite retirer une partie de ce pr\u00eat en cash, la banque fait une demande \u00e0 la banque centrale pour s’approvisionner de cette somme et d\u00e9duire le montant de son compte.
\nSi la banque centrale se trouve \u00e9puis\u00e9e de son stock , elle s\u2019adresse \u00e0 Dar Sekka pour imprimer de nouveaux billets.
\nJusqu’\u00e0 ce stade tout semble normal, mais lorsque les banques ont recours \u00e0 des demandes massives de liquidit\u00e9s qui une fois remises aux clients se trouvent th\u00e9sauris\u00e9es au lieu d\u2019\u00eatre introduites dans le cycle \u00e9conomique et cr\u00e9er de nouvelles valeurs, c’est l\u00e0 le d\u00e9but de la crise \u00e9conomique.
\nLa Banque centrale qui surveille la quantit\u00e9 de monnaie en circulation constate ce manque, mais reste incapable de le ma\u00eetriser.<\/p>\n
# Des chiffres alarmants.
\nLa valeur \u00e9conomique totale cr\u00e9\u00e9e chaque ann\u00e9e appel\u00e9e produit int\u00e9rieur brut PIB est de l\u2019ordre au Maroc de 1 330 milliards de dirhams, soit 130 milliards de dollars.
\nSi la quantit\u00e9 du Cash est de 9 \u00e0 10% du PIB, nous sommes dans les normes \u00e9conomiques internationales, mais aujourd\u2019hui, elle est de 30%, des plus \u00e9lev\u00e9es au monde et estim\u00e9e \u00e0 403 milliards de dirhams pour une quantit\u00e9 globale d\u2019argent chiffr\u00e9e \u00e0 1.769 milliards de dirhams.
\nC’est tr\u00e8s \u00e9norme et \u00e7a prive l’\u00e9conomie nationale d’une ressource tr\u00e8s importante qui aurait pu \u00eatre emprunt\u00e9e par des individus ou des entreprises qui ont la capacit\u00e9 de cr\u00e9er de nouvelles valeurs.
\nOn est en droit de se demander:
\npuisque le Cash c’est aussi de l\u2019argent, donc il convient \u00e0 la cr\u00e9ation et au transfert de valeurs, quel est alors le probl\u00e8me ?
\nSelon la derni\u00e8re \u00e9tude de Bank Al Maghrib, entre 60 et 80% des billets de banque de 100 et 200 dirhams sont utilis\u00e9s \u00e0 des fins non-\u00e9change, autrement dit stock\u00e9s, sachant que cette nature de billets repr\u00e9sente 95% de la monnaie fiduciaire totale au Maroc. Cela \u00e9quivaut \u00e0
\n300 milliards de dirhams, un montant gigantesque qui repr\u00e9sente le double du budget allou\u00e9 annuellement aux infrastructures.
\nAux d\u00e9g\u00e2ts pr\u00e9c\u00e9demment cit\u00e9s s\u2019ajoutent les co\u00fbts de l\u2019assurance, du stockage, de l\u2019impression et le transfert entre les diff\u00e9rents acteurs, un montant global estim\u00e9 par Bank Al Maghrib \u00e0 3,5 milliards de dirhams.<\/p>\n
# La crise de confiance
\nPourquoi tant d’argent liquide cach\u00e9 des yeux des autorit\u00e9s mon\u00e9taires et qui \u00e9chappe \u00e0 tout contr\u00f4le ?
\nIl est coutume de voir les gens retirer leur argent en esp\u00e8ce surtout pendant les crises. C’est ce qui s\u2019est pass\u00e9 au Maroc pendant la crise Corona au cours de laquelle la demande de liquidit\u00e9s a \u00e9t\u00e9 chiffr\u00e9e \u00e0 56 milliards de dirhams alors qu\u2019en p\u00e9riode normale elle ne ne d\u00e9passait gu\u00e8re 18 milliards de dirhams.
\nMais ce qui est inqui\u00e9tant c\u2019est qu\u2019en 2023 cette demande a fr\u00f4l\u00e9 les 39 milliards de dirhams ?
\nM\u00eame si la r\u00e9ponse \u00e0 cette question est difficile et complexe, elle demeure intrins\u00e8quement li\u00e9e \u00e0 la crise de confiance qui gangr\u00e8ne la relation entre le citoyen et les institutions financi\u00e8res et gouvernementales.
\nCela nous am\u00e8ne \u00e0 parler du secteur informel qui \u00e9chappe \u00e0 tout chiffrage et aux imp\u00f4ts et dont les transactions se font Cash. C\u2019est la raison pour laquelle les gens de cette cat\u00e9gorie gardent l\u2019argent esp\u00e8ce chez eux et non \u00e0 la banque.<\/p>\n
# La fraude Fiscale
\nCette crise de confiance est d\u00fbe \u00e0 la faible qualit\u00e9 de services fournis par l\u2019\u00c9tat par rapport au pourcentage imposable et qui atteint 22\/% du PIB.
\nEn plus, la plus grande part de ces imp\u00f4ts est pay\u00e9e par les salari\u00e9s et les fonctionnaires \u00e0 qui on pr\u00e9l\u00e8ve ces d\u00e9ductions \u00e0 la source, tandis que les professions lib\u00e9rales ( m\u00e9decins, architectes, notaires et autres) qui gagnent beaucoup mieux payent moins d\u2019imp\u00f4ts.
\nOutre, ces salari\u00e9s et fonctionnaires se trouvent oblig\u00e9s de scolariser leurs enfants \u00e0 l’\u00e9cole priv\u00e9e et se soigner aux cliniques du m\u00eame secteur, dont les acteurs d\u00e9clarent des bilans d\u00e9ficitaires pour \u00e9chapper au fisc.
\nCet \u00e9tat des choses aggrave ce climat de manque de confiance pr\u00e9c\u00e9demment cit\u00e9.
\nUn climat qui se transmet de g\u00e9n\u00e9ration en g\u00e9n\u00e9ration et s\u2019ancre dans nos valeurs, sachant, qu\u2019en fin de compte, nous sommes tous victimes.<\/p>\n
# D\u00e9but de restauration de la confiance
\nApr\u00e8s la crise Corona et le tremblement de terre d\u2019Al Haouz plusieurs d\u00e9marches ont \u00e9t\u00e9 entreprises par l\u2019\u00c9tat en faveur des classes vuln\u00e9rables, ajout\u00e9 \u00e0 cela les r\u00e9centes mise \u00e0 jour concernant les d\u00e9ductions \u00e0 la source des imp\u00f4ts pour les transactions commerciales.
\nDes mesures qui ont eu un impact positif sur l\u2019esprit de solidarit\u00e9 et de citoyennet\u00e9 et on esp\u00e8re que \u00e7a soit un d\u00e9but pour restaurer la confiance perdue depuis fort longtemps dans les institutions de l\u2019\u00c9tat.<\/p>\n
Marrakech le 20\/07\/2024<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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